Прямi інвестицiї – це довгострокове фінансування приватних компаній, акції яких не розмiщенi на біржі. Як клас активів, прямі інвестиції існують з 1980-х рр. і зараз є важливою рисою ринкової економіки більшості розвинутих країн. Вони також відіграють усе більшу роль в економіці країн, що розвиваються.

Фiнансова термінологія допускає багато варіантів, але широко прийнятою нормою є те, що термін «прямі інвестиції» стосується пізнішої стадії інвестування підприємств, що вже мають стабiльну позицiю на ринку. Ця більш пізня стадія інвестування деколи має загальну назву «байаутс» (з англ. buyouts - викуп; поглинання; придбання контролю). «Венчурний капітал», як правило, використовується на більш ранній стадії інвестування нових компаній, що потребують капіталовкладень для розвитку бiзнесу.

Advent International здiйснює прямi iнвестицiї вартістю від 40 до 120 мільйонів євро, має можливiсть робити значно бiльшi iнвестицiї, і взагалi не працює у сферi венчурних інвестицій.

Простіше кажучи, прямі інвестиції – це викуп акцiонерного пакету в приватних компанiях на строк до пяти рокiв з метою значного збiльшення капiталiзованої вартостi бiзнесу протягом 3-5 років.  Фонди прямих інвестицій також відіграють активну роль в управлiннi та розвитку компанії впродовж цього часу.

Від інших форм фінансування прямі інвестиції відрізняються двома основними рисами:

Умови фінансування:

• Пряме інвестування - купівля акцій компанії.
• Позика, зазвичай від банку, борг, узятий під проценти, який має бути повернений.
• Вихiд на бiржу (IPO) залучає капітал приватних iнвесторiв, що мають досить короткостроковий погляд на бiзнес компанiї та повернення своїх iнвестицiй.  У разі відкритої передплати на акції (на бiржi) вкладники зацiкавленi у прогнозованому прибутку, а також менш зацiкавленi у довгострокових капіталовкладеннях компанiї, якi, незважаючи на їх доцiльнiсть для бiзнесу, можуть негативно вплинути на короткострокову прибутковiсть.  На вiдмiну вiд них, фонди прямих iнвестицiй зацiкавленi у довгостроковому зростаннi вартостi компанiї,  а тому часто повнiстю пiдтримують масштабнi  довгостроковi проекти.
• Хедж-Фонди. Хедж-Фонди подібні до фондiв прямих iнвестицiй тим, що, залучають кошти професiйних інвесторів. Але на цьому подібність і закінчується.  Фонди прямих інвестицiй спрямованi на довгострокове збiльшення  вартості бiзнесу,  в той час, коли хедж-фонди більш зацікавлені в ліквідності, а тому і в більш короткому терміні повернення своїх інвестицій. Саме тому, хедж-фонди, зазвичай, фінансують відкриті акціонерні компанії, і, як правило купують невеликий мiноритарний пакет. Знов-таки, на відміну від фондiв прямих інвестицiй, вони не відіграють активної ролі в управлiннi та розвитку компаній.

Активне володіння: На відміну від банків, хедж-фондів та акціонерів відкритих компаній, фонди прямих інвестицій відіграють активну роль в управлiннi та розвитку тих компаній, в які вкладаються інвестиції. Зазвичай, діяльність охоплює розробку стратегії росту, надання постійної підтримки менеджменту через участь у радi директорів, можливості по залученню найкращого світового досвіду, допомогу та фінансування придбання інших фірм.

Фонди прямих інвестицій, головним чином, залучають кошти надійних, професiйних інвесторів, наприклад, приватних і державних пенсійних фондів, страхових компаній, благодійних фондів, університетів, приватні кошти, кошти багатих сімей та інших надійних інвесторів. (Посилання на інвесторів Advent International)

Рішення про залучення фонду прямих інвестицій буде правильним рішенням для власників та засновників акціонерних компаній, що зацікавлені у подальшому зростанні своїх незалежних приватних фірм. Для багатьох власників є важливим, щоб інвестор мав зацiкавленicть у виведенні бізнесу на наступний рівень, на відміну від придбання клієнтської бази та активів. Пiсля придбання ними бiзнесу, фонди прямих інвестицій, зазвичай, належним чином мотивують топ-менеджерів придбаної компанiї, забезпечуючи їх участь у тривалому успіху бiзнесу.

Як правило Advent International, купує мажоритарні пакети акцій, але у деяких випадках  Advent International може бути зацікавлений у міноритарних пакетах, звичайно якщо іншими акціонерами бізнесу є інші фінансові установи та фонди прямих інвестицій.

У більшості випадків приватні продавці (наприклад, засновники), залишаються акціонерами бізнесу та продовжують співпрацювати з Advent International для розвитку компанії. Корпоративні продавці, зазвичай, зацікавлені повністю продати свій пакет.

Наше головне правило – це підтримка команди успішних менеджерів. У більшості випадків, після того як Advent International придбав мажоритарний пакет акцій, попередня команда менеджерів або ключовi особи цієї команди залишаються у бізнесі. Однак, у зв’язку з тим, що перед нашими портфельними компаніями часто ставляться амбіційні цілі щодо подальшого стрімкого зростання, ми зацікавлені у найкращих кадрах та посиленні існуючої  команди.   Це може відбуватися за рахунок залучення досвідчених спеціалістів зі світовим досвідом роботи як в керівництво, так i в раду директорів компанії,  шляхом залучення консультантів з галузевим досвідом у рамках Програми Операційних Партнерів (Посилання на Програму Операційних Партнерів).

Так. Головна ціль Advent International  - досягти спільності інтересів поміж власниками та менеджерами бізнесу, тому ми дуже зацікавлені, щоб топ-менеджмент отримував частку у компанії.

Так, ми використовуємо запозичені кошти поряд із власними коштами. Це звичайна практика фондів прямих інвестицій.  Завважимо, що Advent International досить зважено ставиться до використання боргових інструментів при здійсненні своїх інвестицій.

На усіх стадіях прийняття рішення про інвестицію, Advent International дотримується суворої конфіденційності з огляду на інтереси існуючих власників та менеджерів компанії.

Процес починається з попереднього розгляду бізнес-плану та можливостей компанії. У бізнес-плані ми бажаємо бачити опис ринку, детальний опис продуктів та послуг компанії, переваги бізнесу над конкурентами, огляд фінансових результатів попередніх періодів та фінансовий план проекту (з урахуванням структури капіталу), опис команди менеджерів, маркетингову стратегію і стратегію продаж, та очікуване використання подальшого фінансування.

На наступному етапі, після початкового огляду, відбуваються зустрічі з представниками менеджменту компанії, це надає нам можливість більш глибоко зрозуміти компанію та її позицію на ринку.

Остаточне рішення про інвестицію приймає регіональний інвестиційний комітет.  За понад 20 років Advent International здійснив бiльше 500 інвестиційних проектів, тому ми маємо досвід і завжди зацікавлені у швидкому та ефективному прийнятті рішень. 

Ми є активним власником, що приймає участь в управлінні бізнесом та близько співпрацює  з командою менеджерів.  Звичайно Advent International представлений у раді директорів компанії, що займається розробкою довгострокової стратегії розвитку бізнесу.  Ми також приділяємо увагу створенню системи фінансової звітності.  Ми, однак, не втручаємося в щоденну оперативну діяльність, що є сферою компетенції менеджменту.

Advent International допомагає розвитку компаній різними способами. По-перше, ми вкладаємо капітал. По-друге, ми привносимо світовий досвід у різних галузях та, досить часто, безпосередній досвід інвестування у подібні бізнеси в інших країнах.  Через нашу розгалужену міжнародну мережу ми здатні забезпечити нашим компаніям доступ до ринкової інформації, співпрацю з найкращими сватовими експертами у даній галузі та вихід на нові ринки. Ми також надаємо безпосередню підтримку та консультації при придбанні інших компаній.

• Понад 20 років досвіду в обраних секторах: Багато фондів прямих інвестицій спеціалізується на вибраних секторах, але лише одиниці мають понад 20 років досвіду роботи в багатьох країнах світу, як Advent International.
• Знання місцевих ринків: Знання місцевих ринків є важливим фактором, що допомагає компаніям повністю використовувати їх потенціал росту на національних, регіональних або міжнародних рівнях. Центральне місце в фiлософії Advent International займає мережа міжнародних офісів та найкращі місцеві спеціалісти.  Міжнародна присутність та багатонаціональність Advent International не має собі рівних ні на регіональному, ні на всесвітньому рівнях.
• Міжнародна мережа: Сьогодні усі види бізнесу тією чи іншою мірою підпадають під вплив глобалізації. У результаті можливості бізнесу збільшуються, але також збільшуються і загрози. Найвищі досягнення у міжнародній практиці зараз необхідні усім без винятку компаніям. Неперевершене поєднання міжнародних масштабів та місцевих ресурсів забезпечує нашим портфельним компаніям безцінну підтримку.
• Досягнення та прибутковість: Історія успішних інвестицій Advent International має більше двох десятків років та охоплює велику кількість галузей та регіонів.  Наші досягнення є найяскравішим свідоцтвом того, якими успішними ми є в наданні нашим портфельним компаніям допомоги в їх розвитку. Ми широко визнані як один з найвпливовіших фондів прямих інвестицій у світі. Це визнання підкріплюється успішністю компаній, власниками яких ми є, в понад 20 індустріальних галузях у всьому світі.
  

Це залежить від розвитку, якого досягне компанія, але наш типовий період інвестування становить 3-5 років.

Рішення про вихід приймають спільно Advent International, команда менеджерів компанії, рада директорів та інші акціонери. Який напрям обрано - залежить від стану компанії та ринкової ситуації. Найбільш застосований спосіб виходу - через продаж компанії стратегічному інвестору або через вихід на біржу (IPO). За певних обставин, компанія може бути придбана іншим фінансовим інвестором чи фондом прямих інвестицій.

Long term investment in private companies, where the investor provides capital and becomes a shareholder in the company in return for the money put in. As an asset class, private equity has existed since the 1980s and is now an important feature of most established market economies. It is also playing an increasinly important role in many rapidly developing economies.